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Como investir em opções passo a passo?

Investir em Opções é uma oportunidade de ter ganhos ilimitados investindo relativamente pouco. 

Mas é importante se precaver: o alto risco que existe nesse mercado pode ser desafiador até para o investidor mais experiente. Não vou te iludir e sou bem sincero no que diz respeito ao mercado de Opções. 

Ainda assim, quero que você aprenda! E só aqui você vai saber como investir em opções de verdade, passo a passo. 

Antes de começar, é importante dizer que para investir em Opções você já deve ter uma carteira de investimento construída.

Isso porque as Opções serão a ponta dos seus investimentos, de modo que você poderá usá-la tanto para proteger sua carteira, quanto para rentabilizá-la.  

No Brasil, as Opções ainda não possuem muita liquidez, mas com a entrada de novos investidores na bolsa de valores brasileira, algumas ações passaram a ser mais negociadas.

Com isso, ganharam liquidez suficiente para que as negociação de Opções sejam feitas. 

Neste artigo, vou te contar como investir em opções e quais são as estratégias mais simples para quem está começando nessa modalidade.

Ao final, vou te mostrar uma ferramenta bem completa que você pode usar hoje para compreender melhor o Mercado de Opções e te ajudar nas estratégias. 

Aqui você vai encontrar: 

O que são opções? 

Opções são contratos de direitos e obrigações negociados na Bolsa de Valores brasileira, a Bovespa.

Quem compra uma Opção tem o direito e é chamado de titular e quem vende tem a obrigação e é denominado de lançador. 

Se quiser se aprofundar mais no assunto, tire alguns minutos do dia para estudar a playlist Curso Grátis de Opções para Iniciantes, que eu fiz para a Roxo TV, meu canal no Youtube:

Como funciona o mercado de opções?

A negociação de Opções está atrelada às oscilações do ativo objeto a que ela se refere, pois as Opções são derivativos de ações. Cada opção possui um lote padrão de quantidade e também um preço de exercício, chamado strike. 

Como são contratos de direitos e obrigações, é possível realizar tanto operações de compra quanto operações de venda de Opções. E todas elas respeitam um período de tempo, ou seja, possuem uma data de vencimento.

À grosso modo, as Opções são derivativos e as negociações desses contratos dependem da variação do ativo objeto (ação) a que elas correspondem.

A principal função desses contratos é a de gerenciar os riscos por um certo valor, chamado de prêmio.

Ou seja, se eu tenho uma ação de PETR4, posso ir ao book de ofertas e verificar se há liquidez de Opções de PETR4 e também as séries de vencimento disponíveis para negociação. 

Se você está analisando um ativo objeto (ação) para compor a sua carteira e ele não possui liquidez para a negociação de Opções, reavalie. Pois com as Opções é possível rentabilizar a carteira de ações, então recomendamos sempre buscar por ativos líquidos no mercado. 

Mas é necessário tomar cuidado ao investir em Opções, ou o mercado pode te dar uma rasteira. Nesse vídeo, você confere como transformar R$1.000,00 em R$ 1 milhão com ações.

Tipos de opções

No mercado brasileiro existem dois tipos de opções, as americanas e as europeias.

Basicamente a diferença entre elas está na data de vencimento, e caso você não saiba o vencimento das Opções ocorre, por enquanto, toda terceira Segunda-feira do mês.

Mas vamos lá, as opções americanas podem ser exercidas antes da data de vencimento, enquanto que as opções europeias só podem ser levadas para exercício na data de vencimento.

Inclusive o Oplab traz pra você quais são as opções européias através da bandeira ao lado do código da opção.

Qual o valor mínimo para Investir em Opções?

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Antes de começar a investir em Opções, vou responder uma dúvida que muitas pessoas me mandam. 

Você pode comprar Opções por centavos, em pequenos lotes, sendo que o valor mínimo dependerá da estratégia adotada. Mas, de forma geral, é possível começar operando com apenas R$ 50,00

Pode ser que muitas corretoras digam que o valor mínimo para se investir em Opções é algo em torno de R$ 5.000,00. Porque, segundo eles, com o mercado atual, o lucro a partir desse valor já começa a compensar, mesmo com as taxas, e sem comprometer o seu patrimônio investido. 

Mas isso é uma grande lenda, pois é possível operar com pouco capital.

Para algumas estratégias é necessário ter a ação em carteira já, pois o ativo objeto te dará garantia para efetuar a operação. 

Mas, para a grande maioria das estratégias de Opções, você não precisa ter ações. Ou seja, você pode comprar a Opção, sem ter o papel. 

Nas Opções, é importante começar a investir com o dinheiro da pinga,ou seja, é bom ir aos poucos. E apenas investir o dinheiro que você pode perder e que não fará falta no seu orçamento. 

Se você investir o dinheiro que, emocionalmente você não pode perder, então nem comece a investir em Opções, não vai te fazer bem. 

A variedade que existe no mercado de Opções é incrível, porque você pode perder um pouco, mas basta um movimento forte do mercado para você conseguir ter ganhos exponenciais. 

Ou seja, aqui você perde de canequinha, mas quando ganha, ganha de balde. 

Do outro lado, as Opções ajudam a proteger a sua carteira, mas eu vou te contar isso mais pra frente, para que você entenda bem. Esse é um mercado que te dá a OPCIONALIDADE. Tudo é questão de escolha.

Exemplos práticos de como as Opções funcionam 

Você pode começar a operar no mercado de Opções hoje mesmo, já que existem estratégias muito simples que podem ser aplicadas. As estruturas básicas são: compra e venda de call e compra e venda de put.

Vou te mostrar agora um exemplo de compra a seco:

Compra a Seco.

Essa é uma estratégia com apenas uma ponta. Estratégia simples e que pode te dar um lucro ilimitado.

Com essa estratégia você pode comprar uma Call ou uma Put. Ao comprar uma Opção, tanto de Call quanto Put, você contará apenas com o direcional do mercado. Como funciona?

Se você comprou uma Call, você espera que o mercado suba e te dê retornos relevantes em cima da sua compra.

Agora, se você comprou uma Put, você vai em busca de uma queda significativa do mercado.

O maior risco que você corre é de o mercado ir em uma direção totalmente diferente, em relação a que você havia pensado.

Outra questão é que a Opção comprada também pode se desvalorizar. Neste caso, a perda máxima, para quem comprar uma Opção, é apenas o valor pago na operação. 

Isso ocorre no caso da Opção não dar exercício na sua data de vencimento e, ainda, a Opção perder todo seu valor. Quando isso acontece, dizemos que a Opção virou pó. 

Separei esse artigo para você entender melhor quais os tipos de Opções.

Se a Opção tiver uma valorização, ela fica com a diferença entre o valor pago e o valor pelo qual a Opção foi vendida.

O ganho máximo que podemos ter quando uma Opção de compra (Call) sobe é ilimitado. Mas, no caso da Put, o ganho máximo está limitado ao papel cair até zero, como veremos.

No caso do valor das ações caírem até zero, ou próximo a isso, o seu ganho será o valor de Exercício (ou Strike), menos o valor pago na Opção.

Passo a passo para investir em Opções.

Se você ainda tem dúvida, eu montei um passo completo de como investir em Opções para você seguir: 

1) Faça uma análise do mercado e do papel para descobrir se há tendência de alta ou de baixa. Você deve consultar várias fontes especializadas e também usar o OpLab para avaliar as Gregas.

2) Definida a Opção a ser comprada, é preciso ter uma conta em uma corretora para executar a compra. Por exemplo, decidimos comprar uma Call de PETR4, a PETRI20, que está custando R$0,41 e cujo strike é R$19,92 no momento em que o papel está a R$18,80.

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Simulação no Oplab

Você pode usar um aplicativo como o OpLab para simular suas Opções

3) O passo seguinte é acessar o Home Broker da sua corretora e adicionar a Opção PETRI20 à sua carteira virtual. Para isso, basta digitar o código da Opção e dar OK. Imediatamente ela aparecerá na última linha da grade de Ativos e Opções listados.

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Acesso ao Home Broker

4) Agora, é preciso abrir uma ordem de compra. Para isso, basta clicar em “comprar” e definir a quantidade, o preço (se você quer que a compra seja imediata, opte pelo preço a mercado sugerido) e a validade da ordem (por quanto tempo essa ordem deve ficar aberta, pois nem sempre a compra é efetivada no instante em que é lançada).

Em seguida, basta só clicar em “enviar” e acompanhar a ordem.

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Realizando uma ordem de compra:

No momento em que ela for executada, as Opções passarão para sua carteira.  Agora, é necessário ir acompanhando o comportamento do mercado e o valor dessa Opção para decidir o momento de vendê-la.

A maioria dos contratos de Opções são vendidos antes da data do Exercício, por conta dos custos envolvidos na operação quando levada para o Exercício, que podem mitigar os lucros.

Aliás, isso é um ponto de atenção importante ao investir em Opções!

Passo a Passo para a saída:

1) Para sair da operação, basta fazer a operação inversa. Em outras palavras, é preciso abrir uma ordem de venda. Para isso, basta clicar em “vender” e definir a quantidade, o preço, e a validade da ordem. Depois disso, é só clicar em “enviar” e acompanhar a ordem.

2) No momento em que ela for executada, as Opções deixarão de constar na sua carteira e o valor da venda, menos os custos da operação, virá para sua conta após o prazo de liquidação da operação

Vantagens do investimento em Opções

Com as Opções é possível se expor a grandes movimentos no mercado financeiro, investindo pouco capital. Vocês lembram que as Opções custam centavos? Pois bem, essa é uma vantagem muito grande e que poucos produtos da renda variável possuem.

Além disso, com as Opções você pode fazer o seguro de carteira, comprar uma carteira com desconto, remunerá-la através das operações de taxas e ainda especular grandes rompimentos com a compra do pozinho.      

Como investir em Opções te ajuda a proteger o seu patrimônio? 

Algumas estratégias de opções, e não é só a compra seco, podem ajudar você a proteger o seu patrimônio. 

Quando você faz uma construção de carteira de investimento, penso que você passará a ter diversos tipos de ativos. Afinal, queremos construir algo consistente e diversificado e que te beneficie em qualquer momento do mercado. 

O problema é que acontecem quedas frequentes no mercado financeiro e, muitas vezes, fazem os papéis afundarem rapidamente de 30 a 40%. Um pânico total! Especialmente para quem não tem seguro de carteira.

Agora, imagine poder ter ganhos no movimento de alta nos papéis, e ter perdas limitadas, ou mesmo ganhos, quando o mercado cair.

Comprando uma Opção de venda para as suas ações, chamada de PUT, você estará protegendo sua carteira e ainda pode vir a lucrar com essa Opção.

Um exemplo bem interessante é comprar PUT de BOVA11, que replica os movimentos do índice Ibovespa (a cesta de empresas brasileiras na bolsa).

Se o mercado cair rapidamente, essa sua PUT se valorizará, protegendo assim sua carteira. Se o mercado subir, você perde o valor da PUT, e perde somente o que investiu na operação.

Como investir em Opções: passo a passo. 

Acredito que se você chegou até aqui, já sabe que para começar a investir em Opções é necessário abrir uma conta na corretora de valores. 

As Opções dependem de um intermediário para fazer as negociações. 

Caso, você ainda não tenha conta na corretora, aconselho que leia este texto: como escolher um corretora? 

Antes de você abrir a conta na corretora, normalmente, elas fazem uma pesquisa com você para descobrir o seu perfil de investidor.

Isso por que, para investir em Opções você precisa ter o perfil agressivo. Então, antes de começar a investir você tem que pensar bem e entender o seu real perfil.

Assim como as Ações, nas Opções também é preciso usar o sistema Home Broker, sem ele você não consegue realizar as transações das suas operações em Opções.

Ao entrar nele, você irá pesquisar a opção que deseja,  efetuar a ordem de compra ou venda e esperar a execução da ordem.

Achou complexo né? Eu sei, por isso que antes de ir até o Home Broker e escolher o ativo, falo para os meus alunos simularem a operação que desejam. De modo que entendam qual ativo e estratégia estão montando. 

Com a simulação, você consegue entender para onde o seu ativo está indo, e ainda consegue acompanhar a sua operação na plataforma de simulação, em tempo real. 

Esse aplicativo de que estou falando é o Oplab, por meio dele você consegue acompanhar a estratégia que colocou na corretora. Assim, você não fica perdido. 

Eu falo que o aluno tem que ter um plano de setup. 

Antes de começar a operar Opções é extremamente importante que você faça simulações e entenda o que está fazendo, pois você consegue enxergar as alternativas que podem ser adotadas, caso o seu trade vá para a direção contrária.

Qual o risco de operar opções? 

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Agora que você já viu como investir em Opções, vou te mostrar 3 diferenças sobre o que podemos afirmar com relação à probabilidade de risco de um evento neste mercado.

São três situações diferentes que podem apresentar riscos. Entendendo isso, você vai poder entender qual o risco do mercado de opções. 

A primeira situação, nós chamamos de certeza:

Imagine que você participará de um sorteio. Dentro do saquinho você sabe, exatamente, que existe apenas uma bolinha e o número dela é 5. Nesse caso, você está diante da certeza absoluta do resultado.

Por que é a certeza?

Você sabe, exatamente, que o risco de errar é ZERO e que a chance de acertar é 100%. Isso é CERTEZA.

A segunda situação é o risco:

Agora, imagine que você sabe que dentro do saquinho têm 20 bolinhas. E nele os números são de 1 a 20. Porém, você não sabe qual irá pegar.

No entanto, você pode calcular o risco usando a probabilidade. Como?

Vamos relembrar que a probabilidade calcula a chance de o mesmo número aparecer aleatoriamente.

Logo, você pode fazer o cálculo 1/20 (número de casos favoráveis sob número de casos possíveis). Nessa situação você sabe a chance e o risco de errar.

A terceira situação é a Incerteza:

A incerteza é quando você não sabe quais são as bolinhas no saquinho e nem quantas têm. Essa é a realidade do mercado financeiro.

A probabilidade no Mercado de Opções é muito difícil de calcular, sendo quase impossível de prever as chances, devido ao mercado que é muito TURBULENTO.

O cálculo de probabilidade não funciona, porém, a exposição e a perda máxima você pode calcular.

Estratégia que tem o ganho alto.

Quando você começar a investir em Opções, e realizar operações como compra a seco, trava de alta ou qualquer outra operação que você gostar, verá que a perda máxima é aquilo que você incluiu. Ou seja, aquele é o risco máximo de 100% que você colocou.

Dessa forma, você pode calcular o ganho máximo no período determinado pela sua estratégia. 

Qual a diferença entre o mercado de ações e opções?

No mercado de ações são negociados apenas os valores mobiliários emitidos por empresas de sociedade anônima. 

Pessoas jurídicas e físicas podem negociar no mercado de ações, e ainda conseguem negociar compras ou vendas de lotes inteiros, assim como negociar lotes fracionários em quantidades menores.

A negociação é feita na bolsa de valores pelo home broker, basta acessar a sua corretora e realizar a transação. 

Existem dois tipos de ações, e o investidor pode escolher entre ter ações que dão direito ao voto no Conselho para tomada de decisão da empresa ou optar por receber dividendos.

Já no mercado de opções, trata-se de contratos de Opções sobre ações, que são instrumentos que permitem ao investidor fazer uma proteção (hedge) na carteira ou especular possíveis rompimentos no mercado. 

A principal diferença entre o mercado de ações e opções está no capital para iniciar, pois nas ações você precisa de mais dinheiro para poder comprar as ações.

E no mercado de opções é possível iniciar com pouco capital, ficar exposto aos movimentos do mercado e, inclusive, através das opções você pode comprar ações com desconto.

Apesar das diferenças, os dois mercados se complementam. Isso porque as opções acompanham as variações das ações e, mais que isso, as Opções podem rentabilizar e proteger a sua carteira de ações.

Principais termos usados no Mercado de Opções?

Ao estudar sobre o mercado de Opções você certamente irá se deparar com alguns termos, no início pode parecer não fazer sentido, mas que com o tempo você vai se acostumando.

De qualquer forma, seguem algumas palavras importantes que você precisa saber para investir no mercado de Opções:  

Call:

Call é a opção de compra.

Por exemplo: o sinal da compra de um imóvel. Você paga um sinal para ter o direito de comprar um imóvel por um determinado preço até uma determinada data.

Put:

É a opção de venda.

Por exemplo: o seguro de um automóvel. Você paga o seguro de um automóvel para ter o direito de vender o carro para a seguradora em caso de roubo ou acidente por um determinado preço até uma determinada data (contrato com a seguradora).

Ativo-objeto:

É a ação da empresa.

Strike:

É o preço de exercício da opção.

Data de vencimento:

Toda série de opções tem seu vencimento, por enquanto, na terceira Segunda-feira de cada mês.

Lançador:

Nome dado para o vendedor da opção.

Titular:

Nome dado para o comprador da opção.

Prêmio:

É o valor pago ou recebido pela compra ou venda da opção

Hedge:

Termo pela qual a palavra “proteção” é conhecida no mercado. O mesmo que fazer estratégias para proteger a carteira.

Principais estratégias para lucrar no Mercado de Opções

O mercado de Opções oferece inúmeras possibilidades para investir, independentemente do cenário do mercado como um todo.

São mais de 40 estratégias existentes, que podem ser aplicadas de acordo com cada movimentação do mercado, seja de alta, lateralização ou baixa.

Por exemplo, é possível fazer estratégias de compra de volatilidade quando o mercado está com a volatilidade bem baixa, assim como fazer estratégias de venda de volatilidade quando o mercado está com a volatilidade muito alta.

Vou te dar dois exemplos:

Em momentos de acumulação do mercado, ou seja, quando o mercado está indeciso e não rompe pra nenhum lado, é possível adotar a venda de put a seco, onde você recebe um prêmio pela venda. Masl, se o mercado romper para cima, a put se desvaloriza, e todo o prêmio coletado é seu, ou seja: dinheiro no bolso.

E com o prêmio recebido na hora da venda você pode financiar uma operação de trava de baixa com put. Dessa forma, se o mercado romper para baixo, você estará exposto a esse movimento. Com uma simples operação você financiou outra e ficou convexo.

É por isso que eu gosto do mercado de Opções: consigo me expor com capital pequeno a grandes eventos na bolsa de valores, tudo isso com risco limitado. 

Essa é a grande vantagem das Opções que poucas pessoas conhecem. Mas agora você também sabe!

Investir em Opções vale a pena?

Agora que você entendeu como funciona o mercado de Opções e como faz para investir, viu que vale a pena alocar uma pequena parcela do seu portfólio e diversificar mais ainda a carteira de investimentos.

E quando você entender bem o mercado, estudar, definir o seu setup, você verá que não é nenhum bicho de sete cabeças. É bem mais simples do que parece. E então você estará apto para conhecer a nossa academia da volatilidade.

Reforço, não coloque o seu dinheiro em um único lugar, a diversificação é muito importante, pois não sabemos o dia nem a hora em que um colapso irá acontecer. Mas para saber se ele está perto, basta ouvir os sinais do mercados. 

Como aprender a investir no mercado de Opções?

As pessoas acham que o mercado de Opções é complexo, mas quando tudo faz sentindo a cabeça explode!  Então, você pode começar aprender agora. Separamos os cursos mais interessantes para você se aprofundar no assunto. 

Curso Estratégia do Pozinho

O curso Estratégia do Pozinho é meu curso básico de Opções. Na verdade, ele tem nome de básico mas é muito completo, já que te ensina desde a teoria até a prática (a compra da Opção) no home broker.

Além disso, o curso é a porta de entrada para a Comunidade do Roxo. 

Curso Opções Master 

O curso Opções Master – Academia da Volatilidade é o curso mais completo do mercado de Opções. Ele conta com mais de 40 módulos de aula trazendo grandes players do mercado, como professores convidados, para falar de suas estratégias.

Se você quer aprender a dominar a volatilidade gerando ganhos e proteção para a sua carteira de investimentos, esse curso é para você.

Roxo TV

A Roxo TV, no Youtube, é uma forma de você acompanhar o mercado e se aprofundar no mercado de Opções.

Os programas ao vivo acontecem semanalmente: 

Terça-feira: Opções EUA às 17h00 

Sexta-feira: Papo de Opções às 16h30 

Ferramentas para ajudar a investir em Opções 

Planilhas de Opções 

Quando comecei no mercado financeiro não haviam softwares ou programas para calcular e ter o controle das operações feitas na mesa do private bank. Eu utilizava uma planilha gigante com abas de operação e calculadora Black & Scholes…

Carreguei durante anos essa planilha até que em 2018 veio o Oplab, um aplicativo incrível para estudar, traçar estratégias e simular o mercado de Opções. Ainda muito simples mas com uma ideia muito robusta que mudaria o mercado de Opções.

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Oplab é um aplicativo para simulações online, em tempo real, de estratégias e operações do mercado de Ações e Opções. Ele possibilita que o investidor acompanhe suas posições e o mercado em tempo real, de forma prática e dinâmica.

A interface do sistema é bem simples e objetiva, o que te ajuda a focar na operação que deseja montar.

O Oplab permite, ainda, que o investidor simule operações e uma carteira, possibilitando a construção do seu setup e a análise do desempenho dele em relação ao mercado.

Dessa forma, ao acompanhar o mercado em tempo real, você terá a noção de quando será o momento de entrar ou sair de uma operação na corretora que você usa.

Com essa ferramenta, você consegue montar qualquer estratégia e saber o quanto poderá ganhar com cada uma delas e quais os riscos envolvidos.

Eu mesmo uso o Oplab na gestão da minha e das carteiras que eu administro. 

É fundamental visualizar cada passo que estou dando e cada estratégia que montei na corretora. 

Com a funcionalidade de tempo real do Oplab, eu consigo ver o momento que devo entrar ou sair das estratégias que estou montado. 

Conclusão

Você pode ter escutado que o mercado de Opções é “cemitério de malandro”, e eu digo que para aqueles que querem ganhar dinheiro fácil, na moleza, é sim.

Mas se você está realmente interessado em aprender como dominar este mercado, você está no lugar certo. 

Com o direcionamento e ferramentas corretas, você pode se tornar um grande investidor antifrágil, aquele que dormirá tranquilo ou tranquila enquanto a manada estará desesperada.

As Opções são a ferramenta mais poderosa do mundo, e mais pessoas precisam saber disso para mudarmos cada vez mais o mindset de investimento das pessoas.

luiz fernando roxo.

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