Luiz Fernando RoxoO Guia completo para entender como comprar Opções com confiança. Quem está há algum tempo no universo da bolsa de valores já deve ter ouvido falar sobre, coisas como “comprar opções é muito complexo” ou “ não é qualquer um que domina o mercado de opções”.
Pois, fique sabendo, o que supostamente este mercado tem de muita complexidade também tem de muitas oportunidades, inclusive, de alavancagem segura de seu capital.
Apesar de ser um ambiente novo e dito como complexo, é possível sim dominar o mercado de opções. Entender como o mercado de opções funciona pode é o caminho para diversificar sua carteira e gerar lucro com um dos mais versáteis mercados existentes.
Ficou interessado? Sim?! Então, continue lendo este artigo e siga o GUIA completo sobre como comprar opções!
Como comprar opções: entenda o mercado
Entender o mercado desse ativo é crucial para saber como operar opções, sobretudo porque cada detalhe desse mercado é fundamental para o domínio dele.
O principal a ser dito é que o mercado de opções é um mercado derivativo, isto é, que o preço de uma opção vai derivar de outro ativo que no caso são as ações.
No mais, o que é negociado neste mercado são direitos seja ele de compra (Call) ou de venda (Put) de um certo ativo com preço de exercício (Strike) e data de vencimento pré-determinados.
Além disso, você irá notar que enquanto um lado da negociação tem um direito (titular) o outro lado passa a ter uma obrigação seja ela de venda na Call ou de compra na Put.
O que você precisa saber antes de comprar opções?
Para você aprender como comprar opções, é necessário que você entenda alguns tópicos que serão listados e explicado abaixo:
Put (opção de venda)
A put é o direito de vender o objeto do contrato de acordo com o preço que ele foi exercido, então você poderá vender sua ação de acordo com o valor estipulado quando foi comprado.
E mesmo que a ação desvalorize na data de seu vencimento, o outro lado da negociação tem a obrigação de comprar uma vez que foi feito um acordo contendo, inclusive,a garantia. Em troca dessa garantia, o comprador de put, paga um valor que é chamado de prêmio.
Call (Opção de compra)
A Call é o direito de comprar ação conforme o preço que o contrato foi feito. Ou seja, ele poderá comprar a ação na data de vencimento.
No caso das calls, vale a pena citar que o titular, poderá exercer o direito dele a qualquer momento até o vencimento, não necessariamente precisando aguardar até o vencimento como nas puts. Isso acontece com aquelas calls que chamamos de americanas.
Quando as calls são europeias, elas só podem ser exercidas no dia do vencimento
Enquanto o titular – que comprou a Cal l- tem o direito de compra, o lançador-que vendeu a Call- terá a obrigação de venda.
Então, será vantajoso ao titular se num determinado cenário futuro o preço de exercício for menor do que o do próprio mercado.
Leia mais sobre: Tipos de Opções: o que são opções de compra e venda?
Preço de exercício (Strike)
O preço de exercício ou Strike é o valor acordado entre o titular e o lançador para a compra ou venda de um ativo objeto.
Por exemplo, se numa opção de compra o titular e o lançador concordarem com o preço de R$20,00 no Strike, não vai importar se subiu ou desceu, se for vantajoso pro titular ele pode exercer seu direito e consequentemente o lançador sua obrigação.
Código da opção
Antes de escolher sua opção é preciso entender como identificá-las e é a partir do código da opção que você consegue esta proeza.
Ao todo existem 7 caracteres, sendo 5 letras e 2 números. As 4 primeiras letras representam de qual companhia é a opção, por exemplo, PETR representa a Petrobras.
Já a quinta letra vai indicar se a opção é de compra ou de venda e, ainda, sua data de validade. Isto por meio de grupos de letras, por exemplo, as letras de A a L querem dizer que a opção é de compra e as letras de M a X, de venda.
Por fim, temos os dois últimos caracteres que podem, ou não, representar o valor do preço de exercício (Strike).
Vencimento de opções
Como mencionado anteriormente, a quinta letra do código está atrelada também à data de vencimento.
O funcionamento é da seguinte maneira: as letras de A a L da call representam cada uma um mês na ordem na qual a primeira letra é o primeiro mês, por exemplo a letra A é Janeiro, a B Fevereiro e é assim até L que é Dezembro.
O mesmo serve para para as puts sendo que M se converte em Janeiro, N em Fevereiro até X que é Dezembro.
Leia também: Vencimento de Opções 2021 – B3 (Guia!)
Home Broker
O Home Broker é a principal plataforma na qual o trader realiza via internet suas negociações de ativos, incluindo as opções.
Cada corretora tem uma.
Algumas com ferramentas úteis e fáceis de usar, outras nem tanto.
Prêmio
O prêmio é, de maneira resumida, o preço da opção.
Ele também pode ser entendido como o valor de garantia para o investidor que tem uma obrigação, afinal se não fosse ele não teria sentido a negociação.
Titular
O titular é, no núcleo de negociação, aquele que compra uma opção pode ser Call ou Put.
Portanto, com esse requisito em mente, ele também é o que possui os direitos de compra ou de venda. Mas, também é aquele que paga o Prêmio.
Lançador
Já o lançador é aquele que vende uma opção que pode ser tanto do tipo Call quanto do Put e por isso tem a obrigação de compra ou de venda.
Mas em compensação ele também é o que recebe o Prêmio.
Pó
Há durante o ato da negociação situações que não faz sentido exercer a opção.
Isto acontece numa Call, por exemplo, quando o valor do ativo no mercado é menor que o do exercício, por este motivo a melhor opção é deixar vencer, virando pó.
- Leia mais: Mini Dicionário de Opções
GUIA COMPLETO de como comprar opções
1. Estude as opções antes de operar
“Conhecimento é poder!” já dizia Francis Bacon. E é mesmo. Acumular o máximo de conhecimento deste mercado derivativo e cheio de oportunidades é a chave para dominar o mercado.
No mais, entender, fundamentalmente, a questão de que as opções estão inteiramente ligadas ao valor do papel a vista é um ponto divisor de águas para um trader.
Além disso, se especializar nos conceitos em torno das opções te ajudará bastante. Saber aspectos gerais também entra no grupo, como vantagens e desvantagens ou perigos e oportunidades.
2. Estabeleça seu objetivo
As opções são um dos ativos mais versáteis do mercado e ser o marionetista que controla elas te permitirá estabelecer qual caminho escolher.
Seja escolhendo o caminho tradicional da especulação, onde o trader compra uma Call especulando que o valor do papel vai subir ou compra uma Put achando que o preço do papel vai diminuir.
Ou seja, a fins de hedge, isto é, proteção de carteira ou também pensando no longo prazo e partindo para venda coberta. Não importa. Tudo vai depender do que o trader tem mais afinco em fazer.
Leia também: Planilha de Opções: Como funciona e Lista com as principais
3. Escolha de uma corretora
Uma boa corretora é, querendo ou não, um diferencial quando o assunto é : como comprar opções. Afinal muitas vezes as vantagens que elas apresentam podem justificar sua entrada neste mercado.
A título de exemplo, uma vantagem ímpar das corretoras é apresentar taxa de corretagem zerada. Corretoras como a Clear e a Toro Investimentos tem esse recurso em seu leque de vantagens.
Mas, é claro que não é só isso que fará você ingressar porque o seu perfil de investidor pode ser essencial para que um lado da balança fique mais vantajoso.
Lembrem-se de que o barato pode sair caro. Busquem sempre as menores taxas, mas também uma corretora que preste um bom serviço e atenda suas necessidades.
- Leia também: 5 Corretoras para investir no exterior
4. Defina sua estratégia
Existem diversas estratégias dentro do mercado, uma para cada situação que você imaginar. Portanto, escolha a que mais se identificar e pratique-a.
A propósito, a título de curiosidade abaixo estão apresentações de 5 das mais utilizadas no mercado atualmente.
– Trava de Alta
Para a estratégia de trava de alta é preciso de duas opções,ou seja, é estruturada. Essa estratégia vai obter lucros caso o preço do ativo investido suba.
E essa estratégia tem ganho limitado, pois é estipulado um teto, porém as perdas são mínimas e também são limitadas
– Trava de Baixa
Como a estratégia trava alta, ela também só pode ser feita com duas opções, mas ao invés de obter lucro quando o preço do ativo subir, seu lucro irá ser quando houver a queda no preço do ativo.
E da mesma forma que há um teto limitando os lucros na trava de alta, na trava de baixa existe um limite de ganhos e perdas.
– Borboleta
Partindo para uma estratégia mais avançada temos a estratégia Borboleta que visto sua complexidade deve ser utilizado apenas para aqueles mais experientes no mercado de opções.
Dito isso, a Borboleta assim como as demais é uma operação estruturada já que se utiliza 3 opções que obrigatoriamente precisam ter a mesma data de vencimento.
Isto resulta na criação do Break-even que é a faixa em que o operador desta estratégia aposta que o preço do papel vai ficar. E nela também que mora o lucro máximo.
– Straddle
No Straddle a volatilidade é o elemento principal uma vez que quanto maior for a diferença entre o preço do papel (ativo-objeto) no momento da montagem e na data do seu vencimento, maior será o lucro.
Para tanto, quem quiser fazer a operação deverá comprar uma opção de compra (Call) e outra de venda (Put). Ambas com data de vencimento, ativo-objeto derivado, quantidade e preço de exercício idênticos.
O efeito disso será o lucro tanto na alta quanto na queda, portanto, a estaticidade do mercado é onde mora o perigo.
E não para por aí porque o lucro é infinito enquanto o prejuízo é limitado pelos valores do Prêmio. Por fim, uma dica para quem quiser aderir a esta modalidade é prever montar o Straddle próximo a eventos importantes no mercado.
– Venda coberta ou financiamento
Enfim, a venda coberta funciona da seguinte forma: o operador com ações em sua carteira cobre as operações de vendas de call, a fim de rentabilizar e gerar renda em cima dos papeis.
No caso da put, a garantia que te cobre nesta operação é o valor financeiro necessário para comprar os papeis, caso seja exercido.
E o lucro é gerado quando a operação for exercida, sendo que o preço de strike está acima do valor que o ativo-objeto foi comprado.
Por que vale a pena apender como comprar em opções?
Porque tem mar para qualquer tipo de peixe! Seja lucrando com a queda do mercado, seja lucrando com a alta, seja com a estaticidade ou volatilidade.
É inegável dizer que há uma enxurrada de formas de se olhar para o mercado.
Além disso, tem o “plus” de ser uma nova forma de fazer algo que eu sempre recomendo que é diversificar sua carteira.
Conclusão
Depois de aprender através de um guia como comprar opções, me diz aí, achou acessível a sua realidade entrar no universo dos ativos derivativos?
No mais, é importante saber que você não sai daqui um expert no mercado se não quiser.
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