Luiz Fernando RoxoSe você já montou alguma operação com Opções, com certeza você teve essa dúvida.
Aliás, essa é uma das perguntas que mais escuto nos meus cursos e redes sociais: “Roxo, qual é a hora de desmontar uma estratégia?”.
Bem, ninguém nunca saberá a hora certa de desmontar uma estratégia. Mas neste artigo, vou te contar como escolher o momento para desmontar uma estratégia.
O importante é que, entendendo o momento e a razão pelos quais você decidiu desmontar a sua operação, você se tornará mais atento às suas estratégias.
A base para escolher o momento é ter uma tese (que costumamos chamar de setup) ao montar uma estratégia. Só assim você conseguirá ter lucros com as Opções.
Como desmontar uma estratégia?
Para você que está começando, é importante que sua tese ao montar uma operação esteja definido um percentual de lucro que você espera atingir com a sua estratégia. É o tal do setup!
Afinal, quando você inicia uma estratégia, você espera que ela dê algum lucro, certo? Mas, quanto é que você espera? Isso é crucial para ter ganhos consistentes. Pense nisso!
O Mercado Financeiro é incerto. Por exemplo, pode ser que pela manhã você esteja com um lucro de 40% na sua operação, e você acredita que o mercado vai continuar subindo até o final do dia, e mantém a sua posição.
Porém, antes de fechar, o mercado muda completamente e você tem uma surpresa: o lucro de 40% caia para 20%. Viu como existe uma incerteza aqui?
Esse é um exemplo de que, se você tivesse um percentual definido em 40% de lucro, você teria realizado o lucro conforme o seu planejamento, e ficaria satisfeito com a conquista.
Mas se você deixa pra decidir na hora, veja como fica difícil…
- Leia mais sobre: o que é opções?
Para algumas estratégias, não existe um dia certo para fazer a desmontagem. Se você atingiu o lucro que foi determinado no começo da operação, já deve “descascar” e ir saindo aos poucos da estratégia.
Assim, você realiza o lucro que desejava e ainda pode esperar para tentar buscar algo a mais, caso o mercado continue no movimento esperado.
Mas, caso o mercado vá ao contrário, você já tem o lucro que esperava com a estratégia.
Viu como planejamento é a chave para obter o lucro!
- Leia mais sobre: Planejamento financeiro.
Posso desmontar uma operação a qualquer hora, com qualquer opção?
Você precisa entender muito bem os conceitos e regras para operar Opções. Porque para essa pergunta acima, a resposta é NÃO!
Não são todas as operações que pode ser desmontadas a qualquer hora.
O fato é que existem dois tipos de Opções, que são:
Opções Americanas, que são aquelas em que o titular pode exercer o seu direito a qualquer momento, desde a data em quem foi lançada a Opção, até a sua data de expiração (chamado de vencimento da Opção).
Então, veja que estratégias com Opções Americanas te dão a liberdade de exercer, sair ou descascar a qualquer momento, desde que esteja dando o lucro que você estipulou em seu setup.
Já as Opções Europeias, essas não permitem que você saia a qualquer momento da operação. Nesse caso, você tem que avaliar bem e, talvez, tenha que esperar até a data de vencimento para desmontar.
Como diferenciar uma opção americana de uma opção europeia?
Na ferramenta de simulação da Oplab, você consegue ver a diferença entre essas Opções.
É simples. Nas Opções Europeias, existe uma bandeira da União Europeia ao lado do código. Já nas Americanas, não há nada ao lado do código.
Veja exemplos disso na imagem a seguir, na qual destaco uma Opção Europeia e uma Americana.
Entenda que são detalhes pequenos e sutis, mas que fazem muita diferença nas possíveis maneiras que uma estratégia pode se desenrolar.
Ainda tem outro ponto que requer cautela: caso uma opção não dê lucro ou exercício no dia do vencimento, ou você não tenha desmontado a sua estratégia, as opções podem virar pó.
Como uma opção pode virar pó?
No caso de uma call, se você chegar com ela em carteira no dia do vencimento/exercício e o preço do papel estiver abaixo do preço do exercício da call, essa opção simplesmente perdeu todo o seu valor, e dizemos, portanto, que ela virou pó.
Por exemplo, se eu comprar uma call de preço de exercício 25, 26 ou 27 reais e no dia do vencimento o papel estiver custando 22 reais, a Opção que eu comprei vai virar pó.
Mais ainda, se o preço de exercício da call estiver acima do preço do papel, não vale a pena exercê-la.
A conclusão é que é muito importante tem uma bom planejamento para as estratégias escolhidas, com ganhos e riscos medidos previamente!
Dessa forma, não há segredos para decidir o momento de desmontar as estratégias.
É fato que para desmontar uma estratégia exige conhecimento prévio. Existem técnicas para se desmontar estratégias com mais de uma ponta, como travas, calendários, ratios, borboletas, entre outras.
- Conheça mais sobre: Estratégia do pozinho.
Mas, para você que está começando agora, as estratégias mais simples não exigem tanta técnica, mas sim a definição de quanto você quer alcançar com elas!
Ficou com alguma dúvida? Deixe nos comentários!
Existem simuladores para treinar opções, como no day trade?
No próprio OpLab vc pode fazer estas simulações e salvar para acompanhar seu andamento.
Olá, tudo bem?
Isso mesmo.
Abraços.
Olá, tudo bem?
Sim, o Oplab, ele é feito para isso.
abraços.
Obrigada, Roxo. Você conseguiu me dar uma luz, porque estou começando em opções e não sabia a hora de sair.
Olá, tudo bem?
Ótimo, aos poucos você entenderá mais sobre opções.
Abraços.
Bom dia Roxo, muito obrigado pelos ensinamentos. Estou aprendendo bastante com você!
Parabéns pelo excelente trabalho.
Olá, tudo bem?
Que legal, sinal que está no caminho certo.
abraços
Luiz Fernando, Estou aprendendo muito com Você no segmento de opções. Espero aprender muito mais. Marco Antonio Candelot.
Olá, tudo bem?
Que legal, então está no caminho certo!
Abraços.
Roxo a sua dedicação a ensinar essa turma é algo especial. Dá apar vê o amor que você têm para ensinar. Parabéns peo trabalho. Se hoje eu sei algo, foi no seu curso e também nos vídeos que estou sempre assistindo.
Eu quero chamar a atenc’~ao também para as plataformas que se pode operar opções no Brasil. Não conheço todas, mas as que conheço são pobres. Uma que parece legal é a Clear, mas quando trava você vai perder dinheiro com certeza. Assim aconteceu comigo já algumas vezes. Então eu acho muito importante a escolha da corretora que você vai usar.
Sugestão Roxo:
O Oplab é uma excelenta plataforma para montar e assistir para onde vai a sua operação. Você não vê uma possibilidade de montar uma corretora para operar somente opções(plataforma das opções) dentro do Oplab?
O que seria necessário para se realizar isso Fernando Roxo?
Nao ficou muito claro para mim sobre a opção virar pó. Por exemplo: Comprei uma Call com trava de alta com spread de R$ 0,15. Se no dia do vencimento esse spread tiver a R$ 0,05, a minha perda não seria somente de R$ 0,10 ? Ou seria os R$ 0,15 por não ter atingido o preço strike ?
Alípio, boa tarde!
Primeiro de tudo: Não vale à pena ir até o vencimento com uma trava de alta montada, desmonte a sua trava antes do vencimento.
Segundo: Se o preço de exercício opção que você comprou para montar a trava de alta com CALL estiver abaixo do preço de mercado no dia do vencimento, ela dá exercício.
Se o preço de exercício dela for acima do preço do papel no dia do vencimento, não vale à pena exercê-la.
Abraço,
Boa noite Luiz F Roxo, se eu comprar uma call de preço de exercício 25 e no dia do exercício ele estiver
acima e eu não fizer nada o que acontece?
att
Acilesio
Se o Ativo cair para R$ 25,00 e o Strike da sua opção for de R$ 27,33, ela terá um VI e R$ 2,33, uam vez que o VI da PUT sempre é o preço de exercício menos o preço do ativo objeto.
Nesse sentido, a opção irá se valorizar.
Lembrando que Opções são direitos/deveres. Você tem que exercer, para se beneficiar. Se não fizer nada, e não exercer o direito, a opção vai virar pó, assim como as opções que estão fora do dinheiro.
Abraço,
Fala Roxo, tudo bem?
Comprando uma opção mais longa (bova11 venc I) pq acho que o mercado vai subir após a tal previdêcia) e comprando tbm uma (put de bova venc S) pq acho que vai ter um pequeno colapso. Esta errado esta estrategia? Compro mais barato mais próximo dos eventos ou pode comprar antecipado?
Muito obrigado por vocÊ sempre tirar minhas duvidas.
Grande abraço!
E aí, tudo bem e vc?
Cara, não está errado, mas você precisa pensar bem nessas definições que você colocou.
Você sempre precisa ter Puts na sua carteira para estar protegido de qualquer colapso que pode vir.
Abraços
Luiz, estou te acompanhando no Trimestre das Opções, mas tenho uma dúvida que até agora não consegui esclarecer. É o seguinte: posso comprar as opções hoje e revendê-las amanhã, sem ficar vinculado à obrigação de venda das respectivas ações?
Exemplo: compro 100000 opções PETR… hoje à R$ 0,07 totalizando R$ 7.000,00. Amanhã, por algum motivo, elas sobem pra R$ 0,10. Então eu poderia vendê-las por R$ 10.000,00 e ficar com o lucro de R$ 3.000,00. Isso é possível, ou caso algum comprador queira exercer o direito eu teria que ter as ações pra entregar?
Reginaldo, boa tarde!
Se você comprar uma opção e depois vender, zerando sua posição, não será exercido!
O direito/dever da opção que você comprou de “A”, será repassado para a pessoa para quem você vendeu. E você fica com o resultado (lucro ou prejuízo) da operação.
Mas, atenção: Tem opções que podem ser exercidas antes da data de vencimento.
Dê uma olhada nos vídeos deste canal: https://bit.ly/2lX911k.
Valeu!!!
Olá Fernando Roxo!! Td bem!?
Minha dúvida é a seguinte. Estou com uma trava de baixa com put em Itaú. Recebi o dinheiro da operação porém o mercado virou e aparece um prejuízo na operação.(Clear Corretora). Minha dúvida é, se parmanecer assim até o vencimento eu tenho que pagar a diferença, é isso??? Como é feito esse pagamento? Desconta das garantias? Tenho dinheiro e ações nas garantias. Como seria esse pgto?
Desde já agradeço.
Grande abraço!
Fernando
Fernando, boa tarde!
Isso mesmo, vai ter que pagar a diferença entre o que você recebeu e o que está custando agora para você desmontar a trava.
E isso vai ser debitado da sua conta em dinheiro. Você provavelmente tenha esse dinheiro na conta, e ele vai ser debitado da sua conta.
Se ainda tiver dúvidas, manda um e-mail para: roxo@luizfernandoroxo.com.br
Abraço,
Excelente ! Minha dúvida é a seguinte : se em uma operação de borboleta o prazo é longo tipo 2 meses , ela tbem pode virar pó? Se não for revertida no prazo ideal ,claro.
Obrigado.
Boa Alex, se o preço do Spot for para uma das pontas da Borboleta, ela pode virar pó sim antes do vencimento.
Abraço
Professor Roxo, boa tarde! Muito obrigado pelas ótimas dicas….minha primeira trava de calendário foi feita no dia dia 17/02. Só vi hoje q sais opções europeias. Comprei a call PETRC299 e vendi a call PETRD301. Como são opções europeias devo revertê-las somente no dia 16MAR2020? Obrigado
Olá Luís! Não é necessário aguardar o exercício, a única diferença das europeias é que você não pode ser exercido antes do vencimento, mas é possível comprar e vender tranquilamente antes do vencimento.
Olá bom dia.
Ao comprar uma opção europeia, se estiver com um lucro, eu não poderia “repassa-la” para outro comprador? Ela é nominal? Intransferível. É isso mesmo?
Olá Edison! A única diferença sobre as europeias é que você não pode ser exercido antes do vencimento, mas dá pra comprar e vender tranquilamente antes do exercício
Oi Roxo!
Minha dúvida é com relação à desmontar uma estratégia de compra de PUT (a compra dos pozinhos que vc ensina). Assinei o OPLAB e não vejo nenhuma PUT do tipo “Americana” e vejo que todas são do tipo “Europeia”. Sendo assim, como vc consegue “descascar” e ir desmontando sua estratégia para embolsar os lucros antes do vencimento?
Olá Marcia! No Oplab as opções europeias ficam com a bandeira da União Europeia ao lado do código da opção enquanto as que não tem essa bandeira são as americanas, recomendo que verifique alguns papéis lá para notar a diferença. Em relação às europeias a única diferença é que você não pode ser exercida antes do vencimento, mas é possível comprar e vender tranquilamente antes do exercício, realizando o seu lucro na desmontagem da trava.
Caso eu faça uma trava de alta e levar está operação até o exercício, mas a call que eu vender estiver OTM eu sou obrigado a exercer?
Se as opções estiverem OTM elas irão virar pó no vencimento, nas estratégias quase sempre é melhor desmontar antes do vencimento e realizar o lucro ou ao menos recuperar algum valor remanescente e fazer a rolagem, por exemplo.
Digamos que eu monte uma trava de alta com call. Comprei uma call de 0,20 e vendi uma de 0,17. Dessa forma, paguei 0,03 pelo spread.
Se o mercado subir, e a trava entrar em exercício, o spread entre as duas opções irá aumentar o suficiente pra eu ter lucro desmontando a operação? Não seria melhor esperar o vencimento e exercer a trava?
Luiz, obrigado pelo artigo, minha dúvida é a seguinte.
Ex.: Quando eu monto uma trava de alta onde:
– a ponta comprada eu paguei 0,49 (1000 x 0,49 = 490,00)
– a ponta vendida eu recebi 0,46 (1000 x 0,46 = 460,00)
Spread – 0,03 x 1000 – 30,00 de custo
Porém a trava de alta vai contra mim, ou seja, fica abaixo do valor de strike e vai virar pó no exercício.
Sendo, assim, se eu comprar antes do exercício a ponta vendida por 0,01 (1000 x 0,01 = 10) e desmontar a trava eu estarei lucrando 450,00 na venda dessa ponta?
Desde já, agradeço se puder responder!
Olá Marcello! Não terá esse lucro pois as duas pontas terão se desvalorizado e você continuará tendo prejuízo mesmo com a desmontagem nesse caso em que o mercado foi contra você, além disso despernar a trava dessa forma só deve ser feito caso já tenha conhecimentos avançados sobre opções e isso estivesse no planejamento inicial, pois pode ser muito arriscado caso cometa algum erro
[…] Desse momento em diante, é necessário ir acompanhando o comportamento do mercado e o valor dessas Opções, para decidir o momento de desmontar a operação. […]
Roxo, e se não conseguir reverter até o vencimento, o que acontece com minha trava? Vira pó e perco só o custo de montagem?
Olá Júlio! Depende, caso as duas pontas fechem OTM elas virarão pó, caso ambas fiquem ITM elas serão exercidas e você irá embolsar o spread entre os strikes.