O que são fundos ativos e passivos? Qual rende mais?

Por exemplo, os fundos de investimentos ativos te trarão uma rentabilidade bem maior do que os fundos passivos, entretanto, também oferecem mais riscos em sua composição de carteira.

Por isso, antes de investir em um fundo de investimentos você deve sempre planejar muito bem, contando com as taxas de administração (que nos fundos ativos são maiores), prever os resultados da carteira de investimentos com cada um deles.

Nesse artigo irei te explicar como diferenciar os dois tipos e te mostrar um pouco da minha visão sobre cada um. 

Afinal, muitos investidores sequer sabem dessa informação ao aplicar em um Fundo de Investimentos e, com isso, acabam perdendo algumas oportunidades de otimizar seus ganhos.

Quer saber como? Vem comigo que eu te explico! Preparamos alguns tópicos para tirar as suas principais dúvidas:

• Qual a diferença entre investimentos passivos e ativos?
• O que são investimentos ativos?
• O que são investimentos passivos?
• Benefícios de cada investimento: Ativo x Passivo
• Para que servem os Fundos Passivos e Ativos?
• Melhores Fundos Ativos e Passivos para comprar
• Como investir em fundos passivos e ativos? [Na prática]

Qual a diferença entre investimentos passivos e ativos?

Nos investimentos ativos, o investidor usa seus conhecimentos do Mercado para que o dinheiro trabalhe para você, ou seja, neste caso o investidor faz entradas e saídas em suas posições nos melhores momentos possíveis. 

Enquanto nos investimentos passivos se define uma alocação em ativos mais conservador, para isso, a composição é simplesmente mantida em longo prazo.

Mas é claro, para quem não tem tempo para acompanhar o Mercado, os investimentos ativos não são a melhor escolha.

Então, para investidores que acompanham pouco a carteira e querem ter rentabilidade é interessante compor a carteira com os investimentos passivos. 

Mas, lembre-se, é importante compor a sua carteira de investimentos com diversas frentes, tanto passiva quanto ativa. Enquanto um traz uma segurança maior, outro traz oportunidades melhores de rentabilidade. 

Porque só assim, você terá uma carteira com ganhos exponenciais e balanceada.  

O que são investimentos ativos?

Os investimentos ativos são aqueles em que o investidor precisa realizar o manejo frequentemente de sua carteira, tentando otimizar seus ganhos. Ao contrário do investimento passivo, que acompanha um benchmarking de mercado. 

Quais os principais investimentos ativos existentes no mercado: 

Especulação com ações

Quando se tenta prever ou metrificar entradas em momentos “corretos”.

Por exemplo, utilizando a análise gráfica, o investidor está ativamente realizando o manejo de seu portfólio.

Porém, nem sempre essa estratégia levará realmente à otimização de ganhos.

Derivativos

Também é possível utilizar opções ou contratos futuros para tentar aproveitar movimentos do mercado.

E para ter sucesso com este tipo de ativos também será necessário envolvimento ativo do investidor.

O que são investimentos passivos?

Investimento passivo é aquele que tem sua rentabilidade atrelada a um índice, como o Ibovespa, S&P 500 ou mesmo a taxa DI. 

Quais são os principais investimentos passivos?

Os investimos passivos, ao contrário dos ativos, são aqueles em que o investidor precisa apenas comprar uma ação e mantê-la, visando sempre o longo prazo. Confira a lista com os principais investimentos passivos:

Buy and Hold

É a famosa estratégia que tem como expoente Warren Buffet, que ficou muito popular entre os investidores Pessoa Física, pela sua aparente simplicidade.

Basicamente, buy and hold significa “Comprar e Segurar”, e essa é realmente a essência da estratégia. 

Na prática essa filosofia consiste em comprar ações de boas empresas e levá-las consigo no longo prazo.

Value Investing

Semelhante à estratégia anterior, ela tem como grande expoente o mestre de Buffet, Benjamin Grahan.

Ela consiste em escolher ações de empresas que tenham um ótimo valor com um bom preço, através da análise fundamentalista.

Para assim montar uma carteira de longo prazo com uma margem de segurança na escolha dos ativos.

Benefícios de cada investimento: Ativo x Passivo

Antes de tudo, você precisa saber que, cada tipo de investimento possui suas vantagens e desvantagens que devem ser levadas em conta em seu planejamento caso você se interesse em investir.

Por isso, preparei esta tabela com um comparativo entre os benefícios dos investimentos ativos e passivos, veja:

Qual a diferença entre Fundo Passivo e Fundo Ativo?

Um Fundo Passivo é aquele cuja estratégia visa obter um rendimento semelhante ou igual ao seu benchmark, ou seja, ele tenta bater um índice teórico como o IBOV, por exemplo.

E um Fundo Ativo é aquele cuja estratégia é bater o mercado e visa obter um rendimento superior ao seu benchmark, na maioria das vezes, o benchmark dos fundos ativos é o CDI.

Ou seja, no caso do fundo passivo, o gestor busca um desempenho semelhante ao de um certo índice, que pode ser o Ibovespa ou outro indicador. 

Dessa forma, conforme a Bolsa oscilar, o fundo também vai oscilar.

Um exemplo de um Fundo Passivo é o BOVA11. Veja só os detalhes desse ETF:

bvmf.bmfbovespa.com.br

bvmf.bmfbovespa.com.br

É interessante observar que o BOVA11 tem custos operacionais (Taxa de Administração) baixos. 

O fato é que fundos passivos não necessitam de uma ação ativa de um gestor para perseguir seu Benchmark.

Enquanto que no fundo ativo, o gestor desse fundo escolherá investimentos que têm capacidade para superar um determinado índice e ter, assim, lucratividade maior do que o seu Benchmark.

Um exemplo de um Fundo Ativo é o IVVB11. Confira os detalhes desse ETF:

bvmf.bmfbovespa.com.br

bvmf.bmfbovespa.com.br

Para saber mais sobre a diferença entre os dois fundos, assista esse video que eu conto mais sobre os fundos ativos e passisvos:

Qual tipo de Fundo tem melhor rentabilidade?

Teoricamente os fundos ativos trariam melhores retornos, mas nem sempre é o que se percebe na prática. Isso porque os fundos ativos possuem taxas de administração e performance maiores.

Além disso, por tentarem otimizar seus ganhos efetuando entradas e saídas em momentos que os gestores julgam melhores, seus custos operacionais são maiores.

Contudo, o mercado é soberano, então os gestores podem tomar decisões equivocadas e o mercado pode fazer com que as cotas de seus fundos sofram perdas significativas.

Então, para escolher este tipo de fundo é necessário que você conheça muito bem a cabeça do gestor que está por trás dele.

Enquanto no fundo passivo, você terá custos menores com emolumentos e como os ativos do fundo seguem um índice de referência.

Talvez o lucro não seja dos melhores, mas a volatilidade será menor do que na amostra de fundos ativos.

Sendo assim, em detrimento da insegurança que um fundo ativo pode apresentar, o fundo passivo se mostra mais conservador.

No mercado financeiro, se você quer ter lucros maiores terá que se expor a riscos maiores, mas se quer reduzir riscos, precisará aceitar ganhos menores.

Para que servem os Fundos Passivos e Ativos?

O fundo de investimentos passivo serve para tentar replicar um benchmark (que é um índice referência para o mercado),  ou apenas rebalancear um portfólio definido.

  Já o fundo ativo tenta otimizar os ganhos do fundo através das estratégias do gestor.

Melhores Fundos Ativos e Passivos para comprar

Para escolher os melhores fundos de investimentos, você deve levar em conta a rentabilidade do fundo, e claro as taxas de administração e performance.

As taxas de administração e performance dos fundos passivos são bem baixas, enquanto as dos fundos ativos são bem altas.

Afinal, nos fundos ativos, os gestores do fundo farão todo o manejo de sua carteira buscando otimizar seus ganhos. 

Enquanto isso, os fundos passivos terão o trabalho somente de investir o dinheiro e mantê-lo no longo prazo. Por isso, as taxas de administração, assim como a rentabilidade, serão menores. 

Pensando nisso, vou te mostrar alguns exemplos de fundos ativos e passivos de confiança para que você possa começar a sua pesquisa antes de investir. 

Veja a seguir:

Fundos Ativos:

• Polyface FI Multimercado
• Alaska Black Institucional FIA
• Fundo Verde AM Multi Estratégia

Polyface FI Multimercado

Por meio de uma abordagem antifrágil e extremamente cuidadosa com cada cálculo e cada um dos investimentos que o fundo aplica.

O Polyface Fundo de Investimento Multimercado traz consigo a combinação de análises macro e microeconômicas.

Alaska Black Institucional FIA

O fundo Alaska Black Institucional FIA é administrado pelo grande banco de investimentos BTG Pactual.

E tem como benchmark o IBOVESPA e é recomendado a investidores de longo e longuíssimo prazo.

Fundo Verde AM Multi Estratégia

 O Fundo Verde AM Multi Estratégia FIM é o fundo da Verde Asset que é um dos mais conhecidos do mercado.

E promete a criação de valor, resultados sólidos e uma proteção do patrimônio do investidor.

Fundos Passivos:

• Trend DI Simples
• BTG Pactual Ouro FI Multimercado

Trend DI Simples

Com uma característica bem conservadora, o fundo de Investimentos Trend DI Simples FIRF, é gerenciado pela XP Asset.

E como expliquei, observe a tabela dos fundos de investimentos passivos, os valores são bem menores, e não há taxa de administração e nem performance.

Isso porque o gestor basicamente replicará algum benchmark.

Neste caso, o fundo se propõe a aplicar pelo menos 95% dos investimentos no fundo, no tesouro SELIC.

BTG Pactual Ouro FI Multimercado

Este fundo é direcionado aos investidores de perfil Moderado, sendo que sua característica principal a exposição do investidor valorizada pelas cotas do ouro somada à variação do CDI.

Como investir em fundos passivos e ativos? [Na prática]

Antes de tudo, certifique-se de que o fundo de investimentos de seu interesse pode ser negociado pela corretora em que você já é cadastrado.

Caso não seja, é necessário que crie uma conta na corretora em questão.

E também, é importante que você saiba que, tanto para investir em fundos ativos quanto passivos, o passo a passo para investimento é o mesmo. 

Dito isso, veja o passo a passo:

1° passo: Crie uma conta na corretora

Assim como expliquei acima, você precisa saber se o fundo de investimentos que você deseja investir está “hospedado” pela corretora em que você já possui uma conta.

Se não for o caso, é necessário que você crie uma conta na corretora que gerencia o fundo, para que você possa começar a investir.

Neste sentido, se você já possui uma conta, basta efetuar seu login e senha.

2° passo: TED ou DOC

Agora que você já está no seu aplicativo ou no site da sua corretora, pronto para negociar, efetue uma transferência do seu banco para a conta da corretora, com o valor a investir.

Lembre-se de sempre verificar o investimento inicial mínimo para o fundo em que deseja investir, o valor está sempre disponível no site do próprio fundo.

E claro, recomendamos fortemente que você leia a carta da gestão.

Antes de tudo, veja com cuidado cada um dos documentos que os gestores e as corretoras disponibilizam.

Isso para que você saiba exatamente, o objetivo do fundo, a filosofia, quem são os gestores, qual a rentabilidade esperada, formas de resgate, etc.

3° passo: Busque o Fundo pelo nome

Agora que você já entrou na corretora e já tem o saldo disponível em sua conta da corretora para efetuar seu primeiro aporte no fundo de investimentos.

Pesquise pelo nome do fundo ativo ou passivo, verifique se o aporte inicial, movimentação mínima, rentabilidade e resgate batem com as informações do site.

4° passo: Confirme

E se todas as informações estiverem corretas e não houver novas dúvidas, confirme a transação, invista na quantidade desejada de acordo com a sua estratégia.

Minha visão

Caso você esteja em busca de um fundo e acredite que o Ibovespa tem potencial de valorização, você não precisa de um gestor para tentar ganhar do Ibovespa. 

Nesse sentido, é melhor comprar cotas de um Fundo Passivo, pois as taxas são menores.

Mas se você busca bater o Ibovespa, o caminho é um Fundo Ativo.

E para escolher um, você deve estudar profundamente o gestor, ler a lâmina de apresentação do fundo, analisar a técnica que o fundo usa para escolher os ativos.

Também, como a gestão pretende conseguir bater o Benchmark.

Além de saber qual o risco e se utilizam alavancagem limpa, suja ou tóxica.

Os dois fundos podem ser bons e trazer bons rendimentos. 

O mais importante é você estudar e entender como funciona a gestão do fundo escolhido.

Também é importante ficar atento com as taxas cobradas!

Mas, em um Fundo Ativo, o ideal é pagar mais pela performance do que pela administração. Aqui a questão é apostar no melhor jóquei! 

Afinal, um bom gestor é capaz de ter retornos acima do mercado.

Já no Fundo Passivo, o custo tem que ser o mínimo possível, e pelo melhor e mais seguro emissor. 

Afinal, você está apostando no mercado, ou seja, no cavalo, e não no jóquei.

São duas maneiras bastante interessantes e que, quando bem avaliadas e estudadas, podem ser ótimas escolhas para diversificação dos investimentos e obtenção de lucros.

Conclusão

Então, essas duas modalidades de investimentos são como fazer uma aposta: ou você aposta no cavalo, ou você aposta no jóquei.

Mas o importante é você compreender os dois e estudar antes de começar a investir.

Por isso, não vou me cansar de falar: o estudo e a compreensão do que você está fazendo é fundamental para o sucesso do seu investimento.

E, para entender o que são fundos passivo e ativo e como eles se comportam no mercado de investimentos.

Você precisa conhecer o termo ETF de Ações, a compreensão desse termo faz com que você entenda a relação de fundos.

ETF é a sigla para Exchange Traded Fund. Assim, ETF de Ações é um fundo de investimento negociado na Bolsa de Valores (como se fosse uma Ação) que detém ativos. 

Ou seja, é uma maneira de realizar investimentos de forma direta em Ações, mas por meio de fundos.

E esses fundos buscam, normalmente, uma performance que corresponde ao índice de referência. A meta de rendimento é atingir ou superar os indicadores utilizados. 

Como exemplo, temos o BOVA11, que usa o índice do Bovespa. 

Em ETFs, a gestão normalmente é passiva e o interessante deles é que o preço para adquirir cotas é bem acessível.

Além disso, o mínimo de cotas a ser adquirido são 10. Vale ressaltar que você deve procurar fundos com liquidez.