Fundo de ações: como funciona?

O fundo de ações consiste em um investimento, no qual a regulamentação e a fiscalização são feitas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).

É importante destacar que, ao investir nessa modalidade de fundo, você não está adquirindo um ativo, como acontece no caso do Tesouro Direto.  

Nessa situação, o investidor compra uma cota e espera que o dinheiro seja devidamente aplicado por um gestor, que adota uma estratégia para obter rendimentos acima da média do mercado.

Neste artigo, vou apontar diversos fatores relacionados a esse investimento para você usá-lo com maestria e aumentar a sua renda!

O que é?

O fundo de ações se caracteriza por ser uma modalidade de ativos com renda variável.  Posso citar alguns exemplos desse investimento, como:

• Ações à vista;
• Cotas de fundos de índice de ações;
• Certificados de depósito de ações;
• Recibos de subscrição.

Segundo a Anbima, o portfólio de um fundo de ações precisa apresentar, no mínimo, 67% do patrimônio destinado aos investimentos mencionados acima.  

Para você entender melhor o funcionamento desse fundo, lembre-se da gestão de um condomínio. Nele, todos os gastos e vantagens são divididos de forma igual entre os cotistas.  

Por isso, o investidor de um fundo de ações terá um rendimento que engloba todos os ativos integrantes do portfólio.

Todos os custos que envolvem o rendimento são subtraídos da performance do fundo.

Vale lembrar que um gestor e uma equipe qualificada fazem um monitoramento das empresas escolhidas para investir no fundo de ações.

O investidor pode, na hora que quiser, resgatar todas as cotas. Nesta ação, o emissor realiza o repasse do valor investido e dos rendimentos obtidos no período, já considerando os descontos com as taxas e os tributos.

Quais os tipos de fundos de ações?

É uma pergunta que precisa ser respondida com bastante calma, porque é importante o investidor ter conhecimento das alternativas para escolher esta aplicação.

Segundo a CVM, os fundos de ações têm várias classificações, que serão descritas nas próximas linhas. Acompanhe!

Modalidade de gestão

A administração do Fundo de Ações pode ser efetivada de duas maneiras: ativa ou passiva. Na primeira, é necessário superar um indicador de referência ou não adotar um índice referencial.

No caso da passiva, a meta é seguir o padrão de um indicador de renda variável, como o Small Caps (SMLL) ou o Bovespa (IBOV).

Estratégia

Com relação à gestão ativa, é possível subdividir o fundo de ações em outras categorias:

Valor/Crescimento 

As carteiras acompanham o crescimento das companhias. Neste cenário, o gestor dá maior ênfase aos ativos com um valor abaixo do patrimonial, porém apresentam grande potencial de valorização no futuro.

Setoriais

Têm como característica marcante o fato de os ativos estarem ligados, em sua maioria, a um mesmo segmento ou a um grupo de áreas interligadas.

Dividendos

A estratégia tem como foco gerar renda. Por esse motivo, os ativos são de corporações que apresentam um bom dividend yield ou têm históricos positivos de pagamento de proventos.

Small Caps

Essa carteira possui aproximadamente 85% de ativos de companhias que não fazem parte do IBrX. Os outros 15% podem ser destinados em ações de empresas com grande potencial de capitalização.  

Sustentabilidade/Governança

É um fundo de ações que possui ativos concentrados em organizações corretamente gerenciadas ou que apresentam atividades voltadas para os segmentos de responsabilidade social e sustentabilidade do negócio.

Índice ativo

As carteiras seguem um índice como referência de desempenho.

Livre 

Destaca-se, por não ter uma estratégia escolhida, previamente. Dessa forma, as alocações são definidas somente por meio de regulamento.

Específicos 

Esse fundo de ação se caracteriza por ter um portfólio diferente do regulamento adotado por outros fundos. Ele pode ser dividido em outras categorias, como:

Fundos fechados 

Têm como elementos marcantes o fato de serem regulamentados e de fazerem parte de um condomínio fechado. Não ficam disponíveis para aquisição no mercado financeiro.  

Fundos de mono ação 

Caracteriza-se pelo patrimônio dos ativos pertencerem somente a uma companhia.

Investimento no Exterior

Somente integra essa categoria, o Fundo de Ações que possui, no mínimo, 40% do patrimônio ligado a ativos de capital estrangeiro.

Como optar pelo fundo mais adequado?

Já mostrei para você que o fundo de ações pode ter diversas classificações, não é mesmo?

Em outras palavras, você tem muitas alternativas para investir. Esse aspecto pode gerar dúvidas sobre a melhor opção para você.

No caso dos iniciantes, as dúvidas são mais complexas. Mas, com calma, você vai optar pelo melhor destino para as suas finanças.

É preciso analisar não apenas o rendimento para optar por um fundo de ações. Isso porque esse investimento tem renda variável. Ou seja, a rentabilidade no passado não é sinônimo de sucesso no futuro.

Você pode verificar se o fundo é administrado corretamente e se tem um histórico positivo. Se isso acontecer, a tendência é que ele continue com uma performance satisfatória.

Avalie qual está dentro da sua margem de risco e invista o valor que julgar mais adequado no momento.

Para ter uma noção mais exata de como conviver com riscos, sugiro que reflita sobre estas perguntas:

Como ficaria caso o fundo em que aplicou perdesse 15% do valor? Iria vendê-lo ou continuaria apostando as suas fichas?

Você deve pensar nas metas e no prazo de investimento. O fundo de ações tem um período de liquidez, que fica entre o pedido do resgate e o encaminhamento dos recursos.

• Leia mais sobre: Entenda tudo sobre renda variável.

Se não houver um alinhamento entre eles, você tem risco de ficar no prejuízo, por causa de multas ou da perda de rentabilidade.

Afinal, ele tem um impacto no retorno líquido. Caso o fundo de ações conte com taxas elevadas, parte considerável do rendimento será perdido.

Se você está entrando no mercado financeiro como investidor, busque o apoio de especialistas para não errar na escolha do fundo de ações.

Quando apostar no fundo de ações é bom?

Não é uma pergunta simples de responder. Mas é possível dizer que é preciso ter objetivos pessoais bem claros e uma boa visão de mercado para atingir bons resultados.

É fundamental ter um amplo conhecimento das características dessa aplicação para verificar se, no momento, ela é a ideal para o seu dinheiro render bastante.

Então, você precisa conhecer as suas características e entender quando ele pode ser uma boa alternativa.

O fundo de ações é indicado para os que desejam investir na Bolsa de Valores, caso tenham o apoio de um profissional qualificado.

Isso acontece porque é um investimento administrado por um gestor que aloca o patrimônio e obedece à estratégia destacada no regulamento.

Caso tenha interesse em apostar na renda variável e não tem bastante conhecimento ou tempo para monitorar o mercado, o fundo de ações pode ser uma alternativa excelente.

Essa modalidade de investimento também é indicada para os que têm metas de médio e longo prazo.

Se você deseja ter uma renda para se aposentar bem, pagar os estudos dos filhos ou aumentar o patrimônio, esse ativo pode ser bastante útil para ganhar dinheiro.

Quais diferenças entre fundo de ações e comprar ações?

O fundo de ações, em alguns casos, é uma maneira muito acessível de investimento. Dependendo do caso, é possível que o custo da cota seja inferior ao valor de compra das ações que integram o grupo.

É possível apostar em fundos respeitados no mercado, com um investimento inicial de R$ 1 mil.

O fundo de ações pode ser atrativo por causa da diversificação, que permite ter ganhos acima da média.

Apostar em um portfólio diversificado também contribui para diminuir eventuais perdas, em momentos de crise no mercado.

A diversificação é crucial para não desperdiçar as chances de ter bons rendimentos com a renda variável. Pense nisso, com carinho, ao optar pelo fundo de ações.

Como fazer o cálculo da rentabilidade?

Não é simples prever a rentabilidade de um fundo de ações pelo fato de ele apresentar uma renda variável.

Por isso, esse investimento segue as tendências do mercado financeiro, que se caracteriza pela imprevisibilidade.

A performance do fundo pode ser acompanhada pelo histórico. Uma forma de constatar quanto o dinheiro rendeu durante um período é verificar o rendimento bruto pelo gestor.

Por exemplo, você investiu R$ 2 mil em fundo de ações e obteve um rendimento de 10% em 12 meses, sendo que a taxa de administração é de 2% a.a, e o IR é de 15%.

Então, calcule primeiro a rentabilidade bruta: R$ 2.000,00*0,1 = R$ 200,00. O desconto do IR abrange somente esse valor. Ou seja, R$ 200,00*0,15 = R$ 30,00.

Por último, a taxa de administração engloba o valor de R$ 2.200,00. Nesse caso, R$ 2.200,00*0,02 = R$ 44,00.

Considerando os descontos, o rendimento líquido foi de R$ 126,00, em um ano.

Como se proteger dos riscos?

Presta bem atenção com essa modalidade de investimento e priorize os fundos bem administrados e que possuem uma nota alta de rating.

Fique informado sobre os riscos dos fundos de ações para proteger devidamente as suas finanças.

Por isso, é essencial acompanhar a volatilidade dos preços dos ativos, tendo como base o cenário econômico e político.

Uma boa forma de proteger é investir nas carteiras com um alto nível de diversificação.

Também é necessário prestar atenção à liquidez, que consiste no risco de o emissor não cumprir os prazos de liquidação estipulados.

Outro cuidado é o risco legal, que está relacionado com uma gestão inadequada ou fraudulenta do emissor.

Os problemas ligados à liquidez e à gestão irregular podem ser eliminados ao escolher instituições renomadas em fundo de ações.

E ainda você pode.

Antes de decidir por investir em um fundo de ações, analise as sugestões apresentadas nas próximas linhas.

Uma delas é adquirir fundo de ações somente de instituições com uma nota alta. Esse aspecto mostra que você está aplicando o seu dinheiro em uma companhia com risco de falência baixo.

Considero importante ter um bom conhecimento da carteira de ativos do fundo de ações a ser escolhido. É bom saber que você não vai controlar os papéis escolhidos pelo administrador.

Caso não concorde com a estratégia, proporção ou composição do fundo, é melhor pensar em novas opções.

Mesmo que o fundo de ações esteja sob a responsabilidade de um gestor, é necessário acompanhar os resultados todo mês para avaliá-los  com precisão.  

Afinal, é importante verificar se os rendimentos estão dentro das suas expectativas. Se isso não ocorrer, você precisa tomar uma decisão para atenuar as perdas, como o resgate das cotas.

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Tenha foco em fazer o seu dinheiro render cada vez mais!