fundos multimercado: entenda.

Fundos multimercado são fundos de investimento que operam no mercado da renda fixa e no mercado da renda variável.

Como todo fundo de investimento, os fundos multimercado não são protegidos pelo fundo garantidor de crédito e o imposto de renda será cobrado no resgate sobre os rendimentos de maneira regressiva quanto maior o prazo.

Os fundos são geridos por gestores, para ser gestor no Brasil é preciso ter uma licença CGA, o Certificado de Gestores ANBIMA.

• ANBIMA – Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.

Além disso, precisará da autorização da CVM para ser gestor de recursos, uma empresa gestora precisará necessariamente ter ao menos um analista autorizado.

• CVM – Comissão de Valores Mobiliários.

De maneira geral, os fundos cobram taxas:

• taxa de administração (anualizada),
• taxa de perfomance (% sobre o que exceder o referencial).

Os fundos têm características especiais, tais como:

• investimento inicial – podem variar muito, de cem a milhões de reais.
• cota de aplicação – quantos dias demora para ter a cota de fato, após a aplicação.
• cota de resgate – quantos dias demora para cotizar após o resgate.
• pagamento – quantos dias para receber o dinheiro, após a cotização do resgate.
• resgate antecipado – uma taxa eventual, por fazer resgates antes do prazo, tem fundo que cobra, tem fundo que não cobra.
• cota de resgate antecipado – quantos dias demora para cotizar o resgate depois de solicitar a venda antecipada da cota.
• pagamento de resgate de cota antecipada – quantos dias para receber o dinheiro, após a cotização do resgate antecipado da cota.
• imposto de renda – quanto pagará de imposto de renda após o resgate.
• perfil de risco – popularizado como: conservador, moderado ou agressivo.

Relatórios dos fundos: como são?

Geralmente o relatório de um fundo de investimento começa com uma descrição de suas características, assim também como do que ele é composto.

O público alvo é descrito, algumas vezes, nos relatórios dos fundos.

Um grande número de fundos costuma descrever em detalhe a sua política de investimento na sequência dos relatórios.

É comum ver nos relatórios dos fundos, ainda:

• estatísticas – rentabilidade anualizada, volatilidade, patrimônio liquido, patrimônio médio.
• informações operacionais – início do fundo, taxa de administração, taxa de performance, aplicação inicial, movimentação mínima, saldo mínimo, horário limite de movimentações.
• dados bancários – dados cadastrais.

Finalmente, em um relatório mensal de fundos vemos o gráfico, ele pode ter um referencial como pode ser sem referencial, do mesmo modo sempre mostram a variação dia a dia das cotas.

• O QUE SÃO FUNDOS ATIVOS E FUNDOS PASSIVOS? – texto que explica mais sobre o benchmark, o referencial que os fundos podem ter ou não.

Administrador, custodiante, auditoria, regulação.

Todo fundo tem um administrador, em outras palavras, uma instituição financeira que tem a autorização para administrar fundos, uma instituição custodiante e finalmente uma instituição responsável por auditar, tudo regulamentado.

Fundos multimercado: o que podem ter?

Um fundo multimercado, enfim:

• pode ter ações,
• operações com opções,
• cotas de outros fundos,
• imóveis,
• commodities,
• ETF’s,
• títulos de renda fixa diversos,
• alguns chegam até a investir no mercado internacional, no limite máximo de 20% do patrimônio.

Sob o ponto de vista do investidor.

Veja um resumo das categorias de investidor, previstos no capítulo VII-A da instrução 539 da CVM, abaixo:

• o investidor comum – pessoa física sem qualificação CVM, ou ANBIMA, com investimentos até hum milhão de reais.
• há o investidor qualificado – pessoa física com determinadas qualificações CVM e ANBIMA, investidores não residentes, investidores com mais de hum milhão de reais investido.
• e o investidor profissional – pessoas físicas com investimentos acima de dez milhões de reais, além de diversas instituições credenciadas.

Investindo em fundos multimercado.

Para investir em fundos multimercado, você precisa fazer o cadastro em uma corretora de sua preferência, enviar o dinheiro e dali fazer as aplicações, geralmente gerenciando tudo pela internet usando as plataformas bastante completas que oferecem.

• COMO ESCOLHER UMA CORRETORA DE INVESTIMENTO PARA VOCÊ. – neste texto eu mostro como escolher uma corretora.

Também dá para investir pelo banco, é só procurar a gerência e fornecer as informações.

Uma vez que você investiu em um fundo multimercado, ou seja comprou cotas deste fundo, passará a receber os relatórios mensais e poderá acompanhar dia a dia a sua cota.

Para resgatar, normalmente os fundos multimercado pedem o dia do resgate e mais alguns dias para lhe disponibilizar o seu dinheiro.

O costume do mercado é informar estes dados com siglas, conheça:

• D + 1 = sempre que aparecer D + 1, significa que para concluir esta operação será necessário o dia da operação e mais um.
• D + 2 (úteis) = quando aparecer a informação “úteis” ao lado do D +, significa que demorará o dia da operação e mais dois dias úteis.

Você pode aplicar um valor mais alto de uma vez ou aplicar em aportes mensais, por exemplo.

Vantagens e desvantagens dos fundos multimercado:

Os fundos multimercado trazem vantagens para o investidor, em especial:

• te permitem investir em mercados de operações complexas, sem no entanto ter de se preocupar com a execução, nem mesmo com o controle.
• neles você pode ter rendimentos e proteções que são característicos de operações correlacionadas entre distintos mercados.
• pode ter rendimentos acima do CDI, dessa forma aumentando a velocidade dos seus ganhos.
• do mesmo modo são muito fáceis de entrar e sair.
• te dão informações detalhadas e relatórios explicativos.

Desvantagens dos fundos multimercado:

• aplicações em fundos não são protegidas pelos Fundo Garantidor de Crédito.
• podem oscilar muito na cota, desse modo prepare-se para ser mão forte, foque-se na rentabilidade anualizada e não na oscilação da cota.
• eles podem quebrar, o que dificultaria muito a recuperação do seu valor.
• os rendimentos geram pagamento de IPRF e IPRJ.
• as ofertas de fundos são tantas, que é preciso estudar bem e verificar se estão alinhados com as suas teses de investimentos bem como com as suas expectativas de risco e retorno.

Dois exemplos de fundos multimercado no Brasil:

Para ilustrar ainda mais, eu vou te mostrar aqui dois exemplos de fundos multimercado brasileiros para facilitar o seu entendimento.

A seguir, veja alguns trechos transcritos de um relatório de fundo:

• Estratégia multimercado flagship lançada em 1997, é um dos maiores e mais antigos hedge funds brasileiros. Atua no mercado brasileiro e internacional de ações, renda fixa e moedas…

• O fundo manteve estável sua posição em ações brasileiras, e a pequena exposição em ações fora do Brasil. A posição aplicada em juro real continua a mesma, assim como a posição tomada em inclinação de juros nos EUA. A posição vendida no Dólar contra o Real via opções foi marginalmente aumentada, e retomamos uma pequena exposição comprada na Libra contra o Euro.

Veja a performance no relatório:

Como você pôde notar no relatório, o patrimônio do fundo atualmente é de mais de hum bilhão e trezentos mil reais.

Teve início no ano 2.015, o detalhe é que este fundo é uma repartição de outro fundo que já existia.

Nesse período o fundo teve um retorno anualizado de 25,59%, contra 14,69% do CDI .

O fundo cobra uma taxa de administração de 1,50% ao ano, assim como também uma taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI.

Fundos multimercado brasileiros.

Os fundos multimercado no Brasil foram se amadurecendo, desse modo, temos hoje em dia gestores de longa performance que chamam a atenção, tanto pelos rendimentos como pela longevidade.

Veja, então, alguns dos principais gestores da atualidade:

• Luis Stuhlberger,
• Luis Alves Paes de Barro,
• Henrique Bredda,
• Márcio Appel,
• Florian Bartunek.

Gestores de fundo vivem sob imensa pressão e passam a vida estudando e praticando.

Gestores de fundos são pessoas que vivem sob imensa pressão, imagine cuidar do dinheiro de milhões de pessoas.

Além disso, com o aumento do tamanho de um fundo, se torna mais difícil entrar e sair de operações, porque os volumes de dinheiro envolvidos são enormes.

Você pode ter o espírito de um gestor e tomar o controle de seus investimentos, se quiser, neste caso eu sugiro que você estudo muito e que tenha uma tese de investimentos.

Precisa testar muito antes de aplicar, precisa procurar refutar sua própria tese e quando estiver certo de que ela é consistente, aplicar.

De outro modo, a opção é confiar nos gestores mais consagrados, e se ainda assim quiser sentir que tem o controle em suas mãos, você pode compôr o seu portfólio de investimentos com cotas de diversos fundos, assim como um FIC, um fundo de investimento em cotas de fundos.

Fundos multimercado como opção para aumentar a velocidade do seu portfólio.

Certamente, cotas dos melhores fundos multimercado podem ser utilizadas para aumentar a velocidade dos rendimentos do seu portfólio.

OS fundos multimercado possuem uma liberdade maior de operações.

Até mesmo no mercado internacional eles podem operar.

Com um bom gestor à frente, tendo tantas possibilidades de estratégias e teses de investimento, fundos multimercado pode definitivamente fazer parte de uma carteira ótima de investimentos.

Se você gosta de estudar e de conhecer mais sobre investimentos, vale muito a pena verificar os melhores e mais antigos fundos do país e dar uma boa olhada neles.

Nos detalhes, procure saber como opera e que ativos eles têm.

Veja quais fundos fazem operações que vão de acordo com a sua visão e com as suas expectativas Risco X Retorno, e se desejar poderá usar as cotas para ganhar mais.

Diversificar é importante.

Um lugar comum no mundo financeiro, nem precisamos lhe dizer que diversificar é muito importante.

Penso que seria uma decisão errada colocar todo o seu dinheiro em um produto só.

Por este motivo, mesmo que o tema deste artigo seja fundos multimercado, irei pedir licença para te mostrar o que é uma estratégia Barbell e como ela pode usar cotas de fundos e te ajudar a ganhar mais e se proteger ao mesmo tempo.

Fundos multimercado podem compor uma estratégia Barbell.

A estratégia Barbell tem a forma de um peso de academia, porque tem o peso todo nas extremidades e nada no meio.

Dessa maneira ela foge do risco médio.

Para mim a estratégia Barbell é uma das mais importantes.

Montando uma carteira de investimentos, também com cotas de fundos.

Quando você começa a investir, se torna fascinante a possibilidade de aumentar os rendimentos e a segurança ao mesmo tempo.

É fascinante estudar os princípios do investimento e as técnicas de manejo.

Bem como conhecer as possibilidades que cabem na sua realidade para começar a montar a sua carteira de investimentos.

Fundos possuem cotas que variam, sendo assim, eles podem ser usados para aumentar a velocidade dos ganhos de uma carteira que usa a estratégia Barbell.

Usando fundos multimercado para compor uma estratégia Barbell.

Para compor uma estratégia Barbell, primeiramente é preciso dividir o seu patrimônio a ser investido:

• uma parte em reserva de valor – RENDA FIXA,
• e a outra parte em RENDA VARIÁVEL.

Você pode definir como afinal será:

• 80% reserva de valor, 20 % renda variável – tem uma forma de menor risco, devido à predominância da reserva de valor.
• 70% reserva de valor, 30 % renda variável – tem um risco um pouco maior devido à exposição na renda fixa, mas ainda assim, um risco menor.
• 50% reserva de valor, 50 % de renda variável – neste cenário as pontas tem peso igual, e o risco é maior, mas a reserva de valor ainda protege a carteira pela metade.

• CONHEÇA TUDO SOBRE RENDA FIXA – texto sobre renda fixa.
• O QUE É RENDA VARIÁVEL – texto sobre renda variável.

Como controlar sua carteira de investimentos usando a estratégia Barbell.

Você pode controlar a sua carteira usando uma plataforma online, uma vez que as corretoras oferecem excelentes possibilidades de plataforma online de controle de carteira.

Veja um exemplo de estratégia Barbell com cotas do fundo VERDE FIC FIM, por exemplo:

• neste caso você poderia ter 70% do seu dinheiro em Tesouro, SELIC, pós fixado.
• 20 % em cotas do fundo multimercado.
• 10 % em caixa para operações com opções que podem remunerar a sua carteira com prêmios, servir como seguro de carteira, ou esse caixa também pode servir para comprar mais renda variável em caso de grande queda.

A estratégia Barbell pode ser usada também com commodities na ponta da renda variável, bem como moedas ou outros fundos, por exemplo fundos imobiliários.

Estou sempre criando conteúdos para compartilhar tudo o que venho praticando e aprendendo nestas últimas décadas dentro do mercado financeiro, ou seja, podemos continuar conversando sobre investimentos.

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Bons investimentos!